开源证券股份有限公司蔡明子,余汝意,汪晋近期对阿拉丁进行征询并发布了征询敷陈《公司初度掩盖敷陈：国产科研试剂领军企业，“产物+渠谈”加宽护城河》，本敷陈对阿拉丁给出买入评级，现时股价为20.29元。

阿拉丁(688179)

根植科研试剂范畴，“产物+渠谈”赋能自主品牌

阿拉丁是国内最初的研产销一体化科研试剂制造商，历经14年发展，业务涵盖高端化学、生命科学、分析色谱及材料科学四大范畴。公司坚握自主研发推论产物线，并适合行业发展趋势，加大对生物试剂的研发参加力度。短期看，高端化学业务闲适孝敬收入，受益于生命科学范畴的快速兴起，生物试剂业务快速成长。中恒久看，公司积极开发新试剂品种，“阿拉丁”品牌的市集招供度冉冉提高；同期，公司不断加强渠谈端缔造，握续完善寰宇仓储布局，并积极开拓国外市集，有望大开异日的成漫空间。咱们看好公司恒久发展，瞻望2023-2025年归母净利润为1.32/1.74/2.33亿元，EPS为0.67/0.88/1.18元，现时股价对应PE为30.4/23.1/17.2倍，初度掩盖，赐与“买入”评级。

国内科技自主翻新的海浪助推科学工作市集不断扩容，中国企业异日可期

跟着寰宇征询与查验发展(R&D)经费参加矜重增长，国内科研工作市集握续扩容。以赛默飞、德国默克、丹纳赫为代表的国外科研工作龙头企业起步早，已占据国内科研管当事者要市集份额。中国科研工作企业起步虽晚，但通过多年蕴蓄，在部分科研试剂产物、开导上已已矣入口替代；跟着国内科研工作企业研发力度不断加大，产物性量不断提高，有望冲破外资企业主导的竞争面貌。

“产物+渠谈”双轮运转，研产销一体化样子初见雏形

公司坚握自主研发，针对重心科研试剂品种进行手艺攻关，研产销一体化样子初见雏形。产物端，公司凭借锻练的研发工艺体系加快新品开发，并握续拓展生物科学范畴产物线，现在常备库存产物进步4万种，品牌影响力握续增强。渠谈端，公司借助电商样子率先已矣线上销售，新注册用户数目日益加多，客户粘性不断提高；同期，公司积极鼓动线下仓储基地的缔造，保证发货的实时性，并通过3家国外子公司积极布局国外市集，中恒久成长旅途明显。

风险指示：新产物研发失败、中枢手艺失密、市集竞争加重、安全坐蓐风险等。

证券之星数据中心凭证近三年发布的研报数据贪图，中信证券韩世通征询员团队对该股征询较为深远，近三年预测准确度均值为74.73%，其预测2023年度包摄净利润为盈利1.34亿，凭证现价换算的预测PE为29.95。

最新盈利预测明细如下：